FOREX (فارکس, فارکس,فارکس ,فارکس )

قدم‌هاي كلي براي ارزيابي تكنيكي:

بسياري از تكنيكي‌ها از يك ديدگاه بالا به پايين ( كل به جزء ) استفاده مي‌كنند: كار تحليل گر با يك تحليل كلان و وسيع آغاز مي‌شود، سپس بخش‌هاي كلي جدا مي‌شوند تا پايه اي براي تقسيم بندي خرد و متمركز شكل دهند. چنين تحليلي مي‌تواند شامل سه قدم باشد:
1- تحليل وسيع بازار از طريق شاخص‌هاي اصلي بازار مانند S&P 500، Dow Industrials، Nasdaq و NYSE Composite.
2- تحليل صنايع براي شناسايي گروه‌هاي قوي و ضعيف در داخل بازار. { صنعت برتر }
3- تحليل منفرد سهام براي شناسايي سهام‌هاي قوي و ضعيف در داخل گروه هاي انتخابي.{ سهم برتر }

 زيبايي تحليل تكنيكي در تنوع و تطبيق پذيري آن براي بازارها و شرايط مختلف است. چرا كه اصول تحليل تكنيكي كاربرد عمومي دارند، هر كدام از قدمهايي كه در بالا بدان اشاره شد با زمينه تئوريك مشابه قابل اجراست. شما براي تحليل جدول شاخصهاي بازار نياز به تحصيلات اقتصادي نداريد. براي تحليل نمودار سهام لازم نيست شما يك حسابدار خبره باشيد. نمودار‌ها نمودار هستند.

اهميتي ندارد كه محدوده زماني 2 روز يا 2 سال باشد. اهميتي ندارد كه نمودار، نمودار سهام، شاخص، و يا محصول باشد. اصول تكنيكي حمايت، مقاومت، روند، محدوده دادوستد، و ديگر ابعاد مي‌تواند براي هر نموداري بكار رود. در حالي كه اين امر آسان به نظر مي‌رسد، تحليل تكنيكي به هيچ وجه آسان نيست. موفقيت نيازمند مطالعه جدي، ثبات قدم و ذهن باز است.

تحليل تكنيكي چيست؟

تحليل تكنيكي بررسي تغييرات قيمتهاي پيشين به منظور پيش‌بيني تغييرات آتي قيمت است. اغلب از تحليل‌گران تكنيكي به عنوان چارتيست ياد مي‌شود چرا كه براي تحليل‌هايشان اتكاي زيادي به نمودارها دارند.

تحليل تكنيكي در زمينه سهام، شاخصها، كالاها، پيمان هاي آتي(Commodity Future)، و يا هر ابزار قابل داد و ستدي كه متاثر از نيروهاي عرضه و تقاضا باشد قابل كاربرد است. قيمت به تركيبي از نرخ هاي باز شدن، حداكثر، حداقل و نرخ بسته شدن يك ورقه بهادار مشخص در بازه زماني معين اشاره دارد. واحد بازه زماني ممكن است كمتر از روز (تغييرات قيمت از يك معامله تا معامله بعدي، 5 دقيقه، ربع ساعت، يا ساعتي)، روزانه، هفتگي، يا ماهانه باشد و ممكن است از چند ساعت تا چندين سال ادامه داشته باشد. همچنين بعضي از تحليلگران تكنيكي علاوه بر نمودار قيمت، ‌مقادير حجم( تقاضاي اوليه موقع باز شدن نماد ) را نيز براي مطالعه عملكرد قيمت‌ بكار مي‌برند. { در نمودارها بصورت ميله اي زير نمودار روند قيمت قرار ميگيرد }

اساس تحليل تكنيكی

در ابتداي قرن بيستم، تئوري داو چيزي را بنيان‌گذاري كرد كه بعدها به عنوان تحليل تكنيكي نوين شناخته شد. تئوري داو(Dow) از ابتدا تركيب كاملي نبود بلكه به مرور با كنار هم قرار دادن اجزايي از ميان نوشته‌هاي چارلز داو در طي چندين سال تكميل شد. از ميان قضيه‌هاي نقل شده از داو سه تا از آنها برجسته مي باشند:
• قيمت معرف همه اطلاعات مي باشد.
• تغييرات قيمت كاملاً تصادفي نيست.
• اينكه چه اتفاقي افتاده {‌ پيشينه قيمت } بسيار مهم‌تر است از چرايي آن { چرا اتقاق افتاده‌ }

قيمت معرف همه اطلاعات مي باشد: اين قضيه شبيه به اشكال قوي و نيمه قوي بازار كارا است. تحليل‌گران تكنيكي اعتقاد دارند كه قيمت فعلي منعكس كننده تمام اطلاعات است. با توجه به اينكه اطلاعات قبلا اثر خود را بر روي قيمت گذاشته است، لذا قيمت نشان دهنده ارزش منصفانه مي‌باشد و بايد پايه اصلي تحليل را تشكيل دهد. در مجموع قيمت بازار نشان دهنده كليه اطلاعات مشاركت كنندگان در بازار شامل: معامله گران، سرمايه‌گذاران، مديران پرتفوي، تحليل‌گران خريد سهام، تحليل‌گران فروش سهام، جهت دهندگان به بازار، تحليل‌گران تكنيكي، تحليل‌گران بنيادي(Fundamental Analysts) و ديگران مي‌باشد. مخالفت با

قيمت‌هايي كه توسط چنين تركيبي از افراد با چنين تخصص‌ها و اعتبارهايي تعيين شده بسيار نابخردانه است. تحليل تكنيكي از اطلاعات بدست آمده از قيمت براي تفسير اينكه بازار چه مي‌گويد با هدف پيش‌بيني آينده استفاده مي‌كند.

تغييرات قيمت كاملاً تصادفي نيست: بسياري از تكنيكي‌ها معتقد به روند قيمت هستند. ليكن بيشتر تكنيكي‌ها اين مطلب را نيز تاييد مي كنند كه در برخي از دوره هاي زماني، قيمت ها از روند خاصي تبعيت نمي كنند. اگر قيمت هميشه تصادفي بود، تحصيل درآمد از طريق تحليل تكنيكي بسيار سخت مي‌شد. جك شوايگر (Jack Schwager) در كتابش بنام Schwager on Futures: Technical Analysis چنين مي‌گويد:
در دوره هاي زماني طولاني ممكن است بازار داراي تغييرات قيمت تصادفي باشد، ليكن در داخل اين دوره هاي زماني، دوره هاي زماني كوتاه تري وجود دارند كه رفتار قيمت در آنها بصورت غير تصادفي است. هدف چارتيست ها شناسايي اين دوره هاي زماني (يعني پيدا كردن روند هاي كلي قيمت) است.

اعتقاد تكنيكي‌ها بر اين است كه تشخيص روند امكان پذير بوده و مي‌توان بر مبناي روند قيمت اقدام به سرمايه‌گذاري كرد و همراه با مشخص شدن تدريجي روند قيمت و با اقدام به خريد و فروش در زمان مناسب ، سود كسب كرد. با توجه به اين امر كه روش تحليل تكنيكي را مي توان براي دوره هاي زماني مختلف بكار برد، امكان دنبال كردن روند هاي بلند مدت و كوتاه مدت قيمت بطور همزمان وجود دارد. در نمودار بالا ( روند قيمت سهام IBM ) نشان دهنده رويكرد شوايگر نسبت به ماهيت روند قيمت ها است. روند كلي به سمت بالاست، ليكن محدوده‌هاي مناسب براي دادوستد (Trading) درون آن پراكنده است. مابين محدوده‌هاي دادوستد { برنگ قرمز- Trading Range } روندهاي رشدي { رنگ آبي- Trending Range } وجود دارند كه متاثر از روند رشد اصلي قيمت سهم در بلند مدت هستند. وقتي كه سهام بالاتر از محدوده داد و ستد قرار مي گيرد، روند رشد آن دوباره شروع مي‌شود. از طرف ديگر زماني كه سهام پايين‌تر از مرز پاييني محدوده داد و ستد قرار مي گيرد، روند نزولي قيمت سهم آغاز مي شود.

اينكه چه اتفاقي افتاده از علت آن مهم‌تر است: Tony Plummer در كتابش با عنوان The Psychology of Technical Analysis به نقل از اسكار وايلد مي‌گويد «يك تحليل‌گر تكنيكي قيمت همه چيز را مي‌داند ولي ارزش { واقعي } هيچ چيز را نمي‌داند. چارتيست ‌ها كه به عنوان تحليل‌گران تكنيكي شناخته ميشوند فقط با دو چيز سروكار دارند:
1- قيمت فعلي چيست؟
2- سابقه تغييرات قيمت چيست؟

قيمت نتيجه تقابل نهايي نيروهاي عرضه و تقاضا براي سهام شركت است. هدف تحليل‌گر پيش‌بيني جهت تغييرات قيمت آتي است. تحليل تكنيكي با تمركز بر روي قيمت و فقط قيمت، نمايانگر يك ديدگاه مستقيم است. بنيادگراها به دنبال چرايي قيمت مي گردند. حال آنكه تكنيكي‌ها به دلايل بنياد‌گراها در مورد چرايي قيمت با ديد ترديد نگاه مي‌كنند. تكنيكي‌ها اعتقاد دارند كه بهترين كار اين است كه بدنبال چيستي قيمت باشيم و به چرايي آن اهميت ندهيم. چرا قيمت بالا مي‌رود؟ بخاطر بيشتر بودن خريداران (تقاضا) از فروشندگان (عرضه). سرانجام، ارزش هر چيز برابر با پولي است كه يك فرد حاضر است براي آن بپردازد. چه لزومي دارد بدانيم چرا؟

روش تحليل:

در بازارتجارت ارز خارجي (FOREX) دو روش تحليل براي خريد و فروش وجود دارد که در ذيل به شرح آن مي‌پردازيم:

1- تجزيه و تحليل بنيادين(Fundamental):

تجزيه و تحليل‌هاي بنيادين به عوامل تاثيرگذار بر بازار مي‌پردازد و معامله‌گر تمايل دارد تا به کمک آن تغييرات اقتصادي و تاثير آن بر نرخ ارزهاي خارجي را پيش‌بيني کند.
اغلب، جو خصومت آميزي بين معامله گران بنيادين و فني (technical) وجود دارد و هر کدام به ديد گاه ديگري بي‌حرمتي مي‌کنند. واضح است که اين کار اشتباه است چرا که هردو ديدگاه قابليت‌هاي زيادي دارند و تلفيقي از اين دو ديد گاه نتايج عالي در بر دارد.
مزيت اصلي تجزيه و تحليل هاي فني (technical) قابليت ورود به بازار و خروج از آن در زمان کاملاً مشخص و دقيق و مناسب است. در حالي که در ديدگاه بنيادين بيشتر به نقطه نظرات هدايتي طولاني مدت اشاره مي‌شود. در تجزيه و تحليل بنيادين، جنبه‌هاي زيادي در نظر گرفته مي شود و بسياري از آمارهاي اقتصادي ماهانه و سه ماهه نمايانگر استحکام و دوام اقتصادي است.
اين تحليل ها شامل تغيير و تحولات احتمالي در نرخ هاي سود کوتاه و بلند مدت است که در روندهاي ارز خارجي از اهميت شاياني برخوردارند. به طور کلي نرخ بالاي بهره کوتاه مدت يک ارز را ساپورت مي کند مگر آنکه ثبات آن تحت تاثير فشار زياد و نوسانات قيمت تضعيف شود.
تجارت بين المللي و جريان‌هاي سرمايه‌گذاري به دقت دنبال مي شوند تا دوام و استحکام نسبي خريد و فروش در معاملات نقدي و بازرگاني ارزيابي شود.
حوادث و رويدادهاي سياسي مثل انتخابات يا انتصاب هيات وزرا، اغلب اثرات مهمي بر بازارهاي ارز خارجي دارد که به سياست و خط مشي که در زمينه اقتصاد اعمال مي شود بستگي دارد.
خط مشي پولي نيز به دقت دنبال مي‌گردد که در آن از نشانگرهايي را که در ايجاد چنين تصميمات سياسي مؤثرند نيز شکل مي‌دهند. ذخائر پولي، مداخلات بانک مرکزي و نرخ سودهاي کوتاه مدت همگي فاکتورهاي مهمي در تجزيه و تحليل هاي ديدگاه بنيادين هستند.
تبادلات ارز هاي تجاري، بهترين شيوه براي در نظر گرفتن و بررسي شرايط اقتصادي يک کشور است. حتي در آسياي جنوب شرقي حوادث و رويدادهاي نيمه دوم سال 1997 نتايج خود را وقتي نشان داد که بنيان اقتصاد کشورها از هم پاشيد و اين بهترين شيوه براي سود بردن از فروش ارز مربوطه است.
شرايط اقتصادي با دوام تر و با ثبات ايالات متحده آمريکا در مقايسه با کشورهاي قاره اروپا منجر به بالا رفتن ارزش ارز ايالات متحده آمريکا طي سال 1997 شد. اگر بخواهيم دوباره به مبحث ديدگاه بنيادين در مقابل ديدگاه فني، باز گرديم بايد بگوييم که هيچ کدام از اين ديدگاه ها در تضاد با ديدگاه ديگر نبودند.

2- تحليل فني (Technical Analysis)

تحليل فني عبارت است از بررسي نرخ‌هاي قبلي و روند فعاليت ارز به منظور پيش بيني تغييرات قيمت در آينده.
اصلي ترين نکته در انجام تحليل فني آن است که تغيير قيمت شاخص کوچکي از کل اطلاعات بازار است و الگوهاي تغييرات قيمت تمايل به تکرار خود دارند. با اين حال مهمترين مشکل تحليل فني تاخير آن مي باشد!
يکي ديگر از دلايل مهم انجام تحليل‌هاي فني آن است که تغييرات قيمت بصورت اتفاقي رخ نمي‌دهد و دربيشتر مواقع الگوهاي مشخصي دارند. گرچه به نظر مي رسد اين موضوع براي هر کس که تا به حال يکبار به جدول نگاه کرده باشد حقيقتي واضح است اما در مورد اين مساله بحث داغي در محافل دانشگاهي در جريان است.

برخي از اصطلاحات بازار FOREX


LOT:

 در اين بازار واحد معاملات lot مي باشد.


PIP:

به كمترين واحد تغييرات pip گويند كه براي 3 ارز يورو , پوند و فرانك سوئيس 0.0001وبراي ين ژاپن 0.01 مي باشد.


BROKERAGE:
با توجه به مسائل مطرح شده و حجم بسيار بالاي معاملات ما براي ورود به اينگونه بازارها بايستي از طريق شركتهايي عمل كنيم كه به آنها اصطلاحا بروكر broker مي گويند.


CLIENT :

به مشتري و سرمايه گذار در اين بازار client گويند.

SWAP:

به معاملاتي كه بيش از يك روز طول بكشد از ساعت 12شب به بعد مبلغي بعنوان swapو يا over night تعلق مي گيرد.


ASK:

قيمتي است توسط بروكر بعنوان قيمت خريد به مشتري ارائه مي گردد.


BID:

قيمتي است كه توسط بروكر بعنوان قيمت فروش به مشتري ارائه مي گردد.


SPREAD:

همواره بين قيمت خريد وفروش تفاوت وجود دارد كه به آن spread گويند.


BREAK EVEN POINT
وقتي كه ما در بازار معامله مي كنيم بعد از پر كردن spread سود ما آغاز مي گردد كه به آن نقطه سربه سر مي گويند.


MARGIN REQUIREMENTS
به مقدار پولي كه در يك حساب مشتري نياز است براي باز كردن يك پوزيشن گفته مي شود. در اين بازار پول و اعتباري كه لازم است براي trade كردن بسيار كمتر از بازارهاي حضوري است و اگر در آن بازار ها شما 50000$ براي خريد سهام و يا ارز لازم داشته باشيد در اينجا فقط به%1 آن مقدار يعني 500$ نياز داريد.

BALANCE
مجموع ميزان دارائيهاي مشتري بعداز انجام هر معامله .

MARGIN CALL
يك در خواست از سوي بروكر جهت شارژ دوباره margin زيرا در اين حالت مقدار دارائي شما به اندازه اي است كه ديگر قادر به trade نيستيد.


با توجه به مسائل مطرح شده و حجم بسيار بالاي معاملات ما براي ورود به اينگونه بازارها بايستي از طريق شركتهايي عمل كنيم كه به آنها اصطلاحا بروكر broker مي گويند

منظوراز "معامله درهردوجهت بازار" چيست؟

برخلاف بازار سهام که معامله بايد با خريد اغاز و با فروش پايان يابد در بازار ارز جهاني معامله را هم با فروش و هم با خريد مي توان اغاز کرد. بدين مفهوم که ميتوان يک ارز را در قيمت بالاتر فروخت و پس ازکاهش قيمت همان ارز را خريد. يکي از دلايل جذابيت اين بازار همين نکته است که مي توان از تمام نوسانات چه در جهت افزايش و چه در جهت کاهش سود برد.

- منظور از " معاملات اهرم يا اعتباري " چيست؟

با توجه به اينکه نرخ ارزها تا چهار رقم بعد از اعشار اعلام مي شود به جز ين (واحد پول ژاپن) که تا دو رقم بعد از اعشار اعلام ميشود معامله گران بازار قادر هستند که با سيستم معا ملات اهرمي از نوسانات بسيار کوچک بازار به نفع خود استفاده نمايند. بدين مفهوم که کارگزار که رابط بين مشتري و بازار است يک اعتبار مجازي به سپرده مشتري مي دهد که بعضي کارگزاران اعتباري برابر 1:100 را به مشتريان خود مي دهد يعني اين کارگزاران هر مقدار پول مشتري جهت معامله را صد برابر مي نمايد وسود يا زيان حاصل از معامله را به سپرده اوليه مشتري نزد بانک اضافه يا کم مي کنند. بنابراين اين اهرم همانند يک شمشير دو لبه است که هم در جهت سود و هم در جهت زيان کاربرد دارد.

- نحوه ورود به بازار ارز جهاني چگونه است؟

همانطور که ذکر شد بازار فارکس يک بازار بين بانکي است بدين مفهوم که بازيگر کهنه و اصلي اين بازار همانا بانکها هستند ولي براي حضور End- Users (سفته بازان، مديران پول، شرکتهاي سرمايه گذاري و....) در اين بازار کارگزاران (Brokers) هم به جمع شرکت کنندگان اين بازار اضافه شده اند.
همانطور که ميدانيد در بازار سهام عمليات خريد و فروش از طريق کارگزاران انجام مي شود. در واقع کارگزاران سفارشات مشتري را انجام ميدهند و بابت حق العمل خود کميسيون دريافت مي کنند .
در بازار فارکس هم به همين منوال است يعني کارگزاران از طريق شبکه هاي الکترونيکي به بانکها متصل مي شوند و در هر لحظه نرخهاي ارز را از بانکهاي مختلف ( محرمانه نزد کارگزار) جمع اوري مي کنند و سپس از طريق نرم افزاراختصاصي معامله که در اختيار مشتريان خود قرارداده اند نرخهاي ارز را بواسطه شبکه اينترنت به نرم افزارفوق الذکر ارسال مي نمايند. مشتريان نيز سفارشات خود را از طريق همان نرم افزار به کارگزار مربوطه ارائه ميکنند البته استفاده از تلفن براي عمليات فوق الذکر امکان پذير است.
سفارش مشتري شامل سه جزء ميباشد: نوع ارز، قيمت، تعيين خريد يا فروش و سايز معامله.
بر اساس همين چهار متغير کارگزار اقدام مي کند. ولي کارگزاران بازار ارز همانند کارگزاران بازار سهام کميسيون دريافت نمي کنند بلکه اختلاف قيمت خريد و فروش به عنوان درآمد آنها محسوب مي شود بنابراين براي ورود به بازار فارکس انتخاب يک کارگزار الزامي است مگر اينکه يک بانک خود به طور مستقيم با مشتريان وارد قرارداد شود.
براي انجام معاملات ارزي مشتري بايد با يک کارگزار يا بانک قرارداد بسته و مبلغي را به عنوان سپرده در بانکي که کارگزار مشخص مي کند، سپرده گذاري کند. اين سپرده به عنوان پشتوانه انجام معاملات مي باشد و به نام خود مشتري گشايش مي شود. سپس کارگزار نام کاربري و شماره رمز ورود به حساب را به مشتري ميدهد تا بوسيله انها مشتري بتواند از طريق نرم افزاري که در اختيارش قرار گرفته از طريق شبکه اينترنت به حساب شخصي خود دسترسي پيدا کند و به انجام مبادلات ارزي مبادرت ورزد و هر گونه تغيييري که در اثر انجام معاملات ارزي حاصل مي شود را به طور آني در حساب خود ملاحظه نمايد.

مزاياي بازار FOREX

الف- بازار دو طرفه است يعني هم با خريد وهم با فروش مي توان شروع كرد

(two ways trading)

ب- در اين بازار اطلاعات هميشه به صورت شفاف و يكسان در اختيار همه قرار مي گيرد

( market efficient )

ج-  خريد و فروش بطور پيوسته دربازار  وجود دارد

( liquidity )

د- طرف ما در اينجا فقط بازار است به اين مفهوم كه فقط با بازار معامله مي كنيم و به هيچ وجه به دنبال فروشنده يا خريدار نيستيم

ر- بدون پرداخت ماليات

-چرا نرخ ارزها مدام تغييير مي کند؟

منحنيهاي عرضه و تقاضاي ارزيک کشور در طول زمان جا به جا ميشود و همين انتقال باعث بروزتغييرات دائمي نرخ ارز خواهد شد. اين جا به جايي ممکن است براثر تغييير سليقه مردم نسبت به توليدات داخلي و خارجي، رشد متفاوت اقتصادي، تفاوت نرخهاي تورم در کشورهاي مختلف، تغييير در نرخهاي بهره، تغيير در انتظارات، مداخلات بانک مرکزي جهت انجام سياستهاي پولي و ... به وجود ايد.